​Freightos分析：关税影响，红海事件进展.....

美国对中国的关税——在4月初引入并迅速提高到145%——已经给美国物流市场和托运人带来了痛苦，这些托运人的第一批受这些关税约束的货物开始抵达美国港口。

关税上调导致中美集装箱流量大幅下降，中国制造业也受到负面影响。尽管美国其他许多贸易伙伴的关税暂停了90天，美国最近放宽了汽车关税条款，但一些国家，如中国台湾和韩国，汽车产品在对美出口中占很大份额，制造业也受到了冲击。

许多美国进口商暂停了来自中国的订单，但在消费者开始看到空货架或价格上涨之前，货主(以及制造商)只能坚持这么久。

有报道称，一些美国主要零售商已经重新开始从中国订购，要么是出于必要，要么是预计随着美国和中国更接近直接谈判，到货时关税水平将会更低。无论如何，过去几周美国从中国采购的减少将很快开始体现在5月份抵达的集装箱船数量减少和进口量下降上。

这种暂停也引发了人们的担忧，即如果美国对中国的关税降低，而贸易量迅速反弹，将会出现什么情况。停顿的时间越长，潜在激增的破坏性就越大，表现为集装箱运价上涨和可能的拥堵。

与此同时，白宫继续表示有兴趣进行谈判，在互惠关税的90天暂停期于7月结束之前，降低一长串贸易伙伴的关税，例如，欧盟被要求购买更多美国商品，作为其协议的一部分。

尽管中国的出货量下降，越南等其他国家的需求有所增加，但跨太平洋集装箱运价本周持平，因为承运商通过大量取消航运和服务调整，成功地将运力降至当前水平。

尽管欧洲几个主要集装箱枢纽持续拥堵，通常会给集装箱运价带来上行压力，但亚欧现货价格上周略有下降，这可能是由于承运商将跨太平洋船只转向这些航线，导致运力增加。

航运公司正在将过剩的跨太平洋运力转移到跨大西洋和中东等其他贸易领域，这可能会使中美运输量的平稳重启变得更加复杂，因为船只将失去位置。

随着当前容量管理措施的到位，尽管最近贸易战引发了波动，但航空公司已成功地将主要航线的费率保持在比2019年高出约50%，红海改道也有助于吸收容量。但即便如此，由于船队的增长和最近成立的承运人联盟之间竞争的加剧，这些交易的费率比去年低了30%左右。

尽管在不久的将来，红海的集装箱运输可能仍不太可能迅速恢复，但特朗普总统昨日宣布，美国与胡塞武装达成了停火协议，这是自今年早些时候以色列-哈马斯停火期间该组织承诺只针对以色列船只以来，现状发生的最重大变化。胡塞的声明表明，只要美国推迟对也门胡塞阵地的袭击，他们就会停止袭击美国船只，但他们承诺将继续袭击以色列，目前尚不清楚这一切对其他国家的船只意味着什么。

在事情明朗、他们对安全通行感到放心之前，集装箱船不会返回苏伊士运河，但当他们真的恢复这条航线的交通时，经过一段时间的调整后，较短的航程将向市场释放大量运力，增加了承运商面临供应过剩和费率大幅下调压力的可能性。

继美国上周暂停中国商品的微量出口资格后，穆特宣布将不再直接从中国向美国客户发货。这一举措意味着中美电子商务从空运到海运和国内履行的重大转变，以尽可能长时间避免关税，降低空运成本，或将关税负担转移给国内卖家。

B2C电子商务从航空货运的转移导致中美航空量急剧下降-每天多达200万公斤-自暂停以来运力下降了30%。但由于来自这些平台的电子商务运输大多是通过租船运输，由于租船和其他运力正在从这条航线上消失，以及由于其他行业的现货需求——就像许多目前免关税的电子产品一样——可能仍然相对强劲，现货价格尚未暴跌。

弗赖托斯空气指数中国——美国价格上周仅下降5%,仍远高于5.28美元/公斤的正常水平。随着穆特和谢恩将他们的一些重点转移到其他市场，航空公司也开始将运力转移到其他航线。这种产能转移或许可以部分解释上周中欧运费跌至每公斤不到3.50美元的原因，这是自3月初以来的最低水平。跨大西洋的价格为1.90美元/公斤，比3月下旬低了20%以上，可能也是因为运力增加。

WebCargo by Freightos的航空解决方案副总裁Sebastien Podgorski解释说，由于租船人感受到了电子商务的最大影响，许多航空公司实际上都报告了最近的总体运输量激增，部分原因是希望击败关税的托运人从海运转向空运。