“黑天鹅”频现，班轮公司渴望更多运力

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集运市场受到地缘局势急剧升级的影响，曾经罕见的“黑天鹅”正悄然成为新常态，在美国TPM26上，似乎没有人再担心“运力过剩”，似乎所有人都得出同一个结论：短期内，运价除了上涨、下行外，还可能存在一个“盘整”的故事。

Drewry表示，美国和以色列对伊朗的袭击已实质冻结了霍尔木兹海峡的油轮运输，该海峡承载着全球约20%的石油供应，引发供应担忧推高原油价格。若局势持续，船用燃料成本上升、战争风险附加费及运营中断可能推高整体货运成本，对集装箱运价形成上行压力。

简言之，随着美国和以色列对伊朗发动的军事打击行动持续，包括达飞集团、中远海运、地中海航运（MSC）、海洋网联船务（ONE）、韩新海运（HMM）、赫伯罗特和马士基在内的班轮公司正采取措施避开霍尔木兹海峡、暂停中东货物订舱等应急措施。头部班轮公司相继发布不可抗力（Force Majeure）声明，货主已经被告知，航程中止，由此产生的改港、滞期、仓储、转运等一切额外费用以及相关风险，将由货主或托运人自行承担。

伊朗伊斯兰革命卫队称，属于美国、以色列、欧洲国家及其支持者的军用和商用船只等被禁止通过霍尔木兹海峡，“如果被伊朗伊斯兰革命卫队发现，必将遭到打击”。伊朗常驻联合国代表团则表示，所谓伊朗封锁霍尔木兹海峡的说法毫无根据，荒谬至极，伊朗始终恪守国际法，维护航行自由。

当地时间3月10日，伊朗伊斯兰革命卫队表示，任何阿拉伯或欧洲国家，只要“驱逐以色列和美国大使”，即可“完全自由、合法地通过霍尔木兹海峡”。

也门胡塞武装称“全面支持”伊朗并准备随时参战。也门胡塞武装领导人阿卜杜勒·马利克·胡塞5日晚表示，该组织“全面支持”伊朗，已做好准备在事态发展需要时采取行动。

“动荡”市况下，班轮公司渴望更多运力

在美国TPM26上，似乎没有人担心“运力过剩”。事实上，集运业在“纸面上”一直存在供应过剩，但真正的衡量标准是“有效运力”。“动荡”市况下，班轮公司希望有更多的运力来应对“中断”。

Alphaliner高级分析师Jan Tiedemann表示，“订单就是房间里的大象。”“我们可以将第一波订单解释为疫情后。班轮公司赚了很多钱，把钱放在哪里？当然，放在资产上。”

第一波主要集中在更大的船舶上，随后出现了平静。第二波仍在进行中，重点是中型船舶。他指出，“第二波不同。这显然是经过深思熟虑的。”他强调，“我认为第二波订单主要是因为班轮公司重新获得了对该行业的长期信任。”

为未来几年的中断做好准备

他表示，“说动荡是新常态几乎是老生常谈。在持续动荡的时代，你需要拥有这种资产。”

“班轮公司在想：他们倾向于保留运力以防万一。如果你的公司勉强收支平衡，你就不会使用这种方法。但班轮公司手里有大把的现金，他们的财务状况非常稳健。”班轮公司的的做法在整个航运领域都有所体现：油轮、散货船和其他船只的购买价格很高，而长期租船平均价格落后是不合理的。所有细分市场的拆船量都很低。在集运业，尽管运价下降，但租船市场仍然居高不下；租金和运价之间的历史相关性已经完全打破。

船东和班轮公司都非常希望持有运力以应对地缘政治格局变化造成的中断，类似于疫情后货主从“Just In Time”库存转变为“以防万一”。简言之，市场从不缺少惊喜，“黑天鹅”事件随时都有可能发生......