​HMM出售给Harim-JKL失败

HMM将不会出售给Harim Group-JKL Partners财团，此前与这家韩国旗舰航运公司的国有控股股东——韩国产业银行(KDB)和韩国海洋商业公司(KOBC)的谈判于今天(2月7日)首尔时间午夜后破裂。

经过7年的债转股以避免破产后，HMM似乎将在2023年12月有一个新的所有者，当时Harim-JKL财团比3PL Dongwon LOEX更受青睐，收购了这家主要运营商。

Harim-JKL和Dongwon LOEX分别出价49亿美元收购HMM57.9%的股份。

家禽加工商Harim Group集团(Harim Group)曾在2015年与私募股权投资者JKL合作，收购了干散货运输公司泛洋集团(Pan Ocean)。

韩国产业银行和KOBC组成的财团未能在原定的1月23日达成出售协议，这似乎是不祥之兆。

据韩国媒体报道，该财团提出了几项要求，但均未得到产业银行和KOBC的批准。

这些要求包括推迟三年交换可转换债券，这将使KDB和KOBC获得32.8%的股份，同时将Harim-JKL的股份减少到38.9%。这样一来，产业银行和KOBC就可以任命独立董事，而Harim-JKL认为这将削弱其对HMM的控制权。

Harim还希望产业银行和KOBC将JKL排除在出售HMM股票的5年限制之外。

当事各方于2月6日恢复谈判，虽然早先的请求已撤回，但这意味着将JKL排除在收购之外。据悉，拥有7.4亿美元现金的Harim Group如何筹集收购资金，这让产业银行和KOBC感到非常不安。据悉，产业银行和KOBC也担心，如果改变竞标方的结构，会对其他参与竞标的人造成不公平的待遇。

拥有约14亿美元现金的HMM和Harim Group的财务状况相差悬殊，因此媒体猜测，选择Harim Group将导致“赢家的诅咒”。

Harim Group的代表仍然对收购交易持乐观态度，一直讨论到午夜，但事实证明，他们与卖方之间的问题无法解决。

产业银行和KOBC表示:“在为期7周的谈判期间，我们真诚地相互信任，但由于在一些问题上的意见分歧，谈判最终破裂。”

HMM将继续由产业银行和KOBC控制，预计这两家公司将等待出售的机会。最近集装箱航运市场形势的突然变化，红海危机和赫伯罗特退出联盟(HMM也是其中一员)，提出了挑战。

Harim Group承认，产业银行和KOBC持有的债券数量是一个绊脚石。

HMM方面表示:“为了确保HMM的稳定经营和提高全球竞争力，我们真诚地提出了建设性意见，但最终以失败告终。”

Linerlytica分析师Tan Hua Joo告诉Container News，他认为Harim-JKL财团的竞购不会成功。他表示:“鉴于卖方和买方之间的巨大估值差距，这笔交易从一开始就存在问题。”

Tan认为，产业银行和KOBC将再次尝试出售HMM。

他指出:“HMM没有理由被国有化，产业银行将被迫持有HMM的股份，直到找到下一个出售窗口。HMM实际上已被产业银行和KOBC收归国有。但所有权授权总是短期的。”