DSV将以46亿美元的欧洲物流协议收购Panalpina

物流巴士 时间:2019-04-02 阅读:


DSV A / S同意以46亿美元的价格收购瑞士竞争对手Panalpina Welttransport Holding AG,这将成为全球最大的货物处理和物流公司之一。

Panalpina的董事会建议股东接受每股价值196瑞士法郎的股票,这些公司在4月1日的一份声明中表示,确认了Bloomberg的报告。泛亚班拿股价上涨16%至192.80瑞士法郎,而DSV则上涨0.1%。在哥本哈根

价格相当于Panalpina于1月15日(DSV初始提案前一天)的收盘价溢价43%。该协议得到投资者的支持,持有泛亚班拿69.9%的注册股份,其中包括拥有46%股权并拒绝之前报价的Ernst Goehner基金会。

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该协议是DSV长期追求获得重创的最新举措。通过过去几十年的一系列收购,该公司已发展成为全球第五大货运代理商。DSV首席执行官Jens Bjorn Andersen在4月1日的电话采访中表示,与Panalpina合并后,DSV将成为全球第三大或第四大货运代理商,并成为航空货运的第二大货运代理商。

泛亚班拿在北美最大的航空货运代理公司的运输主题名单中排名第四,DSV排名第9。根据我们对北美海运代理商的排名,他们分别排名第5和第6

泛亚班拿将帮助提升其航空货运量和远洋集装箱业务,补充丹麦集团在公路运输方面的优势。预计这一组合将使DSV的年销售额增加近50%。

Panalpina和DSV同意联手...阅读完整公告https://t.co/2uhcgG7Axt https://t.co/cWRG5H2INa pic.twitter.com/v4wHQkaD83
- DSV A / S(@DSV_AS)2019年4月1日

这笔交易还结束了几个月对Panalpina未来的猜测,Panalpina于2月中旬宣布与Agility就物流合作进行谈判,以避免被DSV接管。少数股东,包括Cevian Capital和Artisan Partners,公开发表评论,支持DSV收购,增加了泛亚班拿管理层和基金会的压力。两家公司4月1日表示,两位投资者都支持这一提议。

“我们欢迎泛亚班拿与DSV达成协议,”Cevian Capital的执行合伙人Lars Forberg在另一份声明中表示。“我们相信这种组合具有很好的工业逻辑,并将成为物流行业最好的公司之一。”

事件驱动的经纪商Olivetree Financial Ltd.表示,该流程凸显了与泛亚班拿的最大股东Ernst Goehner Foundation合作的困难。“这可能是动荡过程的最后一次迭代,也是股东的积极结果,”Olivetree在一份报告中说。

DSV首次发起价值17O瑞士法郎的主动报价,然后将报价提高至每股180瑞士法郎,目标估值约为43亿瑞士法郎。交易完成后,该基金会将成为DSV的最高持有者。

泛亚班拿和DSV同意联手。两家公司已通过公开交换要约向所有泛亚班拿股东达成协议条款和条件。https://t.co/vEnQVQCM3s
- Panalpina(@PanalpinaGroup)2019年4月1日

DSV正在支付“高额”价格,Zuercher Kantonalbank分析师Marco Strittmatter在瑞士物流公司的市场表现推荐中写道。

在DSV离开另一家瑞士目标公司Ceva Logistics AG之后几个月,收购价值17亿美元被拒绝。DSV当时表示会追求其他目标。

在中美贸易紧张局势下,全球货运代理业面临越来越大的压力。高度分散的行业中的领先企业也在瞄准更大的交易,以开拓新市场并增加尖端的处理系统,以保护他们免受破坏性技术的侵害。

交易完成后,DSV将建议将合并后的实体名称更改为DSV Panalpina A / S. 新实体的预计收入约为178亿美元,员工人数超过60,000人,业务遍及90多个国家。